券商迎降薪裁员潮:四千金领丢饭碗,有人薪水

2018-09-12 22:39 市界 未知

近期,32家A股上市券商全部披露2018年半年报。数据显示,券商们营业收入和净利润双双大幅度下滑,24家证券经纪业务收入出现下滑,投行业务有向头部大券商聚拢的趋势,不少券商开始降薪、裁员。

图/视觉中国

作者 | 张洋 詹方歌

编辑 | 邢昀

A股跌跌不休,资本市场融资、再融资戴上"紧箍咒",曾经高大上的券商们也集体进入“寒冬”。

近日,32家A股上市券商全部披露2018年半年报。数据显示,券商们营业收入和净利润双双大幅度下滑,直接进入“冰窖”。

环境不容乐观,金融从业者也遭遇裁员、降薪,从昔日的“金领”变成“蓝领”。

利润大滑坡,仅4家增长

作为券商“尖子生”,A股上市的32家券商公司,集体交上一份“不及格”的成绩单。

营业收入超过百亿的券商较去年同期减少1家,中信证券以199.93亿元位列首位,太平洋证券以4.91亿元排名倒数第一。10家券商营业收入实现增长,其余均较去年同期下滑,国海证券下滑最为厉害,营业收入同比下降31.37%。

一直以来的营收“大户”,中信证券、华泰证券等营业收入增幅不超过10%。不过,小券商山西证券和太平洋证券因其本身体量小,营业收入在逆势中实现较大幅度增长,增幅分别为41.99%、31.35%。

山西证券营收增幅能够逆袭得益于仓单业务收入的增加。2018年上半年,山西证券仓单业务销售收入达到20.22 亿元,占营业收入的67.85%。然而,大宗商品贸易业务的特点是价格透明、单笔交易量大,交易额与毛利率不成比例变动,仓单业务为山西证券仅带来0.63 亿元的利润。

太平洋证券则依靠固定收益类证券投资实现营业收入大幅度增长,证券投资收益同比上升151.42%,达到4.39亿元,占营业收入比例89.54%,直接带动利润增长1781.86万元,使净利润亏损有所收窄。

山西证券仓单业务虽增收却利润微薄,太平洋大规模押宝固收类投资反倒换来些许盈利。在行情不好的时候,券商们各显神通,但都逃不过利润下滑的大趋势。

32家A股上市券商公司中,28家净利润不如去年同期,包括东吴证券方正证券、国海证券在内的8家公司净利润直接腰斩。其中,东吴证券净利润较去年同期下降93.15%,辛辛苦苦半年,只获得2017年上半年净利润的零头,赚钱能力“垫底”。

“尖子生”成绩如此糟糕,整个行业的表现也堪忧。根据证券业协会统计的数据,2018年上半年,证券公司未经审计财务报表显示,131家证券公司当期实现营业收入1265.72 亿元,比去年同期下降约11.9%。上半年106家公司实现盈利,证券公司当期实现净利润 328.61亿元,而去年同期实现净利润 552.58 亿元。据此计算,上半年券商净利润同比下滑40.53%。

券商寒冬中,中信证券、华泰证券、东兴证券、申万宏源等老牌实力派净利润依旧保持增长。不过,逆境之下增长微弱,东兴证券和申万宏源净利润仅较去年同期增长0.63%、0.48%。拔得头筹的中信证券,净利润增长了12.35%。

经纪投行业务遭殃,中金公司独领风骚

营收、净利润双双下滑,投资银行业务和证券经纪业务是“罪魁祸首”。尤其是“靠天吃饭”的经纪业务,在遭遇2018年上半年的大熊市之后,经历全面溃败。

32家A股上市证券公司中,24家证券经纪业务收入出现下滑,华西证券下滑最为惨烈,比去年同期下滑38.2%。

龙头老大中信证券的证券经纪业务收入达到51.08亿元,位居榜首,也是唯一一家证券经纪业务收入过50亿大关的券商公司。不过,就算是龙头老大,证券经纪业务收入也没能实现增长,同比下滑1.4%。

2018年上半年,国内二级市场受流动性、国际贸易等因素影响超预期回调,上证综指跌幅13.9%,中小板指跌幅14.26%,创业板指跌幅8.33%,市场整体交易活跃度较2017年下滑。

纵观2018年上半年,熊市大行其道,A股日成交量屡创新低,超400支股票日成交量不过千万。券商往日的利润“奶牛”,“靠天吃饭”的证券经纪业务,在寒冬之下,难以保持以往的辉煌,曾经依靠证券经纪业务贡献业绩的券商,在此番股市探底中遭受重创。

经纪业务不行,投行业务亦不乐观。

2018年上半年,IPO从严审核,过会率下降。根据中信证券提供数据,2018年上半年,A股市场股权融资规模人民币7051.40亿元(含资产类定向增发),同比下降18.93%。其中,IPO 募集资金规模人民币931.34亿元,同比下降25.81%;股权再融资规模人民币6120.06亿元,同比下降17.78%。

投行业务收入前十名的券商中,只有海通证券、银河证券以及东兴证券实现增长,其他均有不同程度的下降。此外,投行业务有向头部大券商聚拢的趋势。

“毕竟优质的企业就那么几家,那么多投行抢着要做,僧多粥少。好项目都集中在大券商手里,其他券商也就吃点残羹冷炙。”一位小券商从业者对市界(ID:newsseeker)表示,“以前大券商吃肉我们还能喝汤,现在连汤都没得喝。”

市界(ID:newsseeker)统计发现,投行收入前三甲中信证券、中信建投和国泰君安,占前十家投行收入比重为46%,而前十家投行收入占131家券商的投行收入比达66.5%,小券商的日子越来越难过。

A股券商投行业务哀鸿遍野,能获得港股和美股IPO项目的券商却是风景独好。

得益于港股与美股大爆发,港股上市的中金公司成为一众券商中最为耀眼的一个。2018年上半年,中金公司营业收入同比增长51.5%,净利润同比增长46.8%。

数据来源:国泰君安研报

“独角兽”纷纷赴港赴上市,港交所更是出现一天八次敲锣的盛况,这让中金公司从中分得一杯羹。2018年上半年,中金公司完成4单港股IPO项目,承销规模约4.23亿美元。参与了2单中资美股IPO项目,承销金额约0.73亿美元。

金领变白领,工资接近腰斩

券商日子不好过,从业人员同样煎熬。

业绩下滑,让券商们不得不考虑精简成本,尤其是高昂的人力成本。此前,华融证券、长江证券降薪裁员的消息在业内传开,一位长江证券人士曾对媒体透露,有很多一年合同到期了都不续变相裁员。

裁员在2018年半年报中有所显现,公布员工人数的21家券商中,对比2017年年报所披露的数据,有9家券商的员工人数出现减少,合计共减少4186人。

招商证券在裁员上毫不含糊,半年减少725人。减员超过500人的还有浙商证券、东北证券、国海证券和中信建投。

据市界(ID:newsseeker)统计,发生减员的券商仍旧以小券商为主,其中国海证券减员幅度最大,达到21.68%。

上述投行人士告诉市界(ID:newsseeker),“我们团队这半年离职了三分之一,领导不会主动辞退,但是佣金工资越来越低,变相逼着大家辞职”。

然而,市界(ID:newsseeker)发现,并不是每家券商都会选择减员,有11家券商员工数小幅增加,共计增加2407人,对比减员的人数,券商从业者仍旧减少了1779人。

留下的人日子可能并不好过,他们需要面临的是薪资报酬“一泻千里”。

2018年半年报披露员工数的21家A股上市券商中,有14家支付给职工以及为职工支付的现金数出现下降。其中,中信建投支付给职工的现金减少35.26%,降幅最大。

市界(ID:newsseeker)简单推算月薪情况(薪酬计算:支付给职工以及为职工支付的现金数比员工人数),与去年同期对比,有19家平均月薪下降。“老大哥”中信证券下降降幅达到44.96%,接近腰斩。

平均月薪最高的华泰证券达到7.91万元,中信建投平均月薪排名垫底为2.53万元。往年动辄百万年薪的券商人,今年面临收入大缩水。

行业寒冬,券商们日子难过,除了内部改革,拓展多元化业务,券商们更想搞清楚,市场环境到底什么时候回暖。

收藏 举报

延伸 · 阅读